美元指數低位徘徊 98.78成短期關鍵支持
美元指數（DXY）在周五（9月11日）亞洲時段徘徊於98.78附近，與前一日水平基本持平。CPI數據符合預期但未有為美元提供明確方向，市場將焦點轉向下週聯儲局議息會議。美元指數自7月底高位101.5已累計下跌約2.7%，市場對美元的看空情緒持續升溫。StoneX分析師指出，CPI數據未能改變市場對美元的基本判斷——聯儲局加息預期已被充分定價，而歐元區及日本的貨幣政策收緊預期正在削弱美元的息差優勢。從持倉數據來看，美元淨好倉合約在過去一個月持續減少，反映投機資金正在撤離美元資產。若聯儲局下周維持利率不變並釋放鴿派信號，美元指數可能進一步跌破98.5支持位，下探98關口。反之，若聯儲局意外加息，美元有望反彈至99.5以上。整體來看，美元的弱勢趨勢短期內難以逆轉。
ECB按兵不動歐元企穩1.16 拉加德措辭中性
歐洲央行（ECB）上周公布的利率決議維持各項利率不變，符合市場預期。ECB行長拉加德在新聞發布會上表示，歐元區通脹已回落至2.2%，接近目標水平，但核心服務業通脹仍具黏性，管理委員會將繼續根據數據決定未來政策路徑。歐元兌美元在ECB決議後維持在1.1616水平，從一個月前的1.08低位持續反彈了近7.5%。歐元區經濟基本面仍然偏弱，製造業PMI持續處於收縮區間，但市場預期ECB將在明年上半年開始討論減息。法國外貿銀行分析師指出，歐元兌美元短期內可能在1.10至1.12區間整固，若聯儲局下周鴿派表態，歐元有望進一步測試1.12至1.13水平。此外，歐元兌日圓同步走強，最新報約179.09，反映歐元區利率前景相對日本仍具吸引力。
BOJ加息概率99% 日圓強勢逼近154關口
日圓在外匯市場持續走強，美元兌日圓周五進一步跌至約154.44水平，逼近154關口。日本央行將於9月18日公布利率決議，Polymarket數據顯示市場定價的加息概率高達99%，利率有望從1.0%上調至1.25%，創1995年以來最高水平。日本財務省公布的數據顯示，7月底至8月26日期間，日本外匯儲備減少795.7億美元，為有紀錄以來最大規模的干預規模。分析指出，日本可能動用了部分美國國債為干預提供資金，引發市場對日本持續減持美債的憂慮。高盛分析師認為，美元兌日圓的合理價值在155至160區間，但短期內受BOJ加息預期推動，可能進一步下試152水平。若聯儲局下周維持利率不變，而BOJ如期加息，日圓可能出現新一輪升值行情，投資者需關注日圓交叉盤的波動風險。整體來看，日圓的強勢趨勢短期內難以逆轉。
