A股半導體及CPO概念全面爆發 近百股漲停
內地A股市場周一（9月14日）半導體及CPO（共封裝光學）/光通信板塊全面爆發，近百股漲停，成為市場最強主線。信息通信行業「十五五」規劃的發布是主要催化劑——規劃明確提出加快算力基礎設施建設、推動光通信產業升級及擴大AI芯片國產化率等政策方向。半導體產業鏈方面，芯片設計、晶圓代工及封測板塊均錄得強勁升幅，CPO概念股更出現集體漲停的盛況。2026年以來，A股市場整體走牛，但結構分化劇烈。截至5月底，科創50以超過30%的漲幅領跑全市，而AI芯片佔行業收入近一半的趨勢持續強化。全球半導體市場預計達到約9,750億美元，AI相關芯片需求成為行業最核心的增長引擎。在AI及半導體熱潮帶動下，外資機構對中國科技股的前景持續看好，多家外資機構在2026年下半年展望中鎖定AI與半導體為兩大核心方向。分析人士認為，半導體國產替代及AI基礎設施建設的趨勢具有長期可持續性，相關板塊的中長線投資價值顯著。
信息通信十五五規劃發布 算力基建成重點
信息通信行業「十五五」規劃的發布為A股科技板塊注入了強心針。規劃重點包括：加快5G-A/6G網絡部署、擴大算力基礎設施建設規模、推動光通信骨幹網升級、以及提升AI芯片國產化率至目標水平。規劃還提出在2027年前建成全國一體化算力網絡，為AI大模型訓練及推理提供算力支撐。受此消息刺激，CPO/光模塊、服務器、數據中心等相關板塊全線大漲。券商分析師指出，AI算力基建已成為中國數字經濟發展的核心基礎設施，相關投資規模有望在2026至2028年間達到約5,000億元人民幣。半導體設備及材料板塊同樣受益於規劃中的國產替代要求，目前中國半導體設備國產化率仍低於30%，提升空間巨大。值得留意的是，規劃明確提出加強與「一帶一路」沿線國家的數字基建合作，為光通信及衛星通信企業開闢了海外增量市場。A股投資者在當前市場環境下，建議重點關注半導體芯片設計、光通信器件及AI服務器等三大產業鏈環節的龍頭企業。
北向資金聯儲局議息前觀望 外資對A股全年仍看好
滬深港通數據顯示，北向資金在聯儲局議息前夕趨向審慎，上周錄得淨流出。不過，從全年維度看，外資對A股的配置意願仍然積極。多家外資機構發布的2026年下半年市場展望中，普遍看好中國股市。瑞銀資產管理認為，AI產業趨勢是A股科技板塊的關鍵變量，也是中長線最具確定性的投資主線。摩根資產管理則建議關注三大投資主線：AI基礎設施、防禦性公用事業及政策支持的消費賽道。從基本面分析，2026年上半年上證指數累計漲3.16%，而科創50以逾30%的漲幅大幅跑贏大盤，市場結構性特徵明顯。展望下半年，隨著AI應用逐步商業化及半導體國產替代持續推進，科技成長板塊有望繼續成為市場主線。然而，短期內聯儲局議息結果及中東局勢發展將持續影響全球資金流向，投資者在聯儲局決議前宜控制倉位。策略上建議逢回調分批吸納優質半導體及AI龍頭，尤其關注受益於十五五規劃明確政策支持的細分賽道。
