非農數據遠超預期 美元指數強勢反彈
美國8月非農就業新增16.2萬職位，遠超市場預期的5.5萬人，數據公布後美元指數（DXY）即時強勢反彈。此前DXY在周四（9月3日）一度跌破99.00關口至98.90，創一周新低，但在非農數據公布後迅速收復失地，重上99.50水平。美債收益率同步攀升，2年期國債收益率升至4.12厘，10年期升至4.35厘。StoneX分析師指出，非農數據公布後美元初期反應正面，市場對聯儲局9月加息的預期從約50%急升至約75%。美元兌日圓從155.99水平反彈，歐元兌美元則從1.1625回落。
人民幣匯率回落至6.75 央行調控節奏受關注
在美元反彈的背景下，人民幣匯率從此前觸及的三年半高位回落。離岸人民幣（CNH）兌美元從6.72附近回落至6.75水平，結束了此前連續多日的強勢。人民幣中間價定於6.7809，較市場預測偏弱逾630點子，為近六個月來最大偏差，反映監管層對人民幣升值節奏的調控意圖。分析師指出，非農數據強勁導致美元反彈，短期內人民幣可能面臨一定調整壓力，但中長期來看，中國經濟基本面改善、出口持續強勁以及資本流入增加仍將為人民幣提供支撐。滙豐預測2026年底美元兌人民幣約為6.68。
下周CPI數據成聯儲局決策關鍵
雖然非農數據強勁大幅推升了加息預期，但市場普遍認為，9月11日公布的8月CPI通脹數據才是聯儲局9月17日利率決議的真正關鍵。聯儲局理事沃勒此前表示，三個月核心通脹顯示出「顯著改善」，9月是否加息將高度取決於CPI數據。若CPI顯示通脹持續回落，加息預期可能再度降溫；反之，若通脹意外上行，9月加息幾成定局。技術層面，DXY短線阻力位於99.75及100.00關口，下方支撐位於99.00。投資者需密切關注CPI數據公布前後市場波動，特別是美元及主要貨幣的走勢變化。
