A股9月續調整 三大指數全線下跌
內地股市9月第二個交易日延續調整格局，三大指數全線下跌。上證綜合指數收報3,941.39點，下跌0.97%，失守3,950點關口；深圳成份指數收報13,611.55點，跌幅擴大至1.88%；創業板指數跌幅最為顯著，下跌2.39%報3,312.24點。兩市成交額為2.05萬億元人民幣，較前一個交易日有所縮量，顯示市場觀望情緒濃厚。
從盤面來看，市場整體呈現「指數跌、個股分化」的格局。成份股中，C馬礦跌19.69%、一鳴食品跌31.20元，跌幅居前。不過，個股層面仍有3,387隻股票錄得上漲，86隻股票漲停，顯示市場並非全面悲觀。分析人士認為，A股近期調整主要受外圍市場波動及美債孳息率攀升的影響，但內地政策面依然偏暖，為市場提供了底部支撐。
軍工裝備及橡膠製品逆市走強 板塊輪動提速
板塊方面，軍工裝備及橡膠製品成為昨日少數錄得升幅的亮點板塊。軍工板塊的走強主要受到地緣政治緊張局勢升溫的催化——中東局勢持續惡化，美伊衝突升級，市場避險情緒升溫，資金流入軍工及國防相關股份。橡膠製品板塊則受惠於天然橡膠價格上漲及下游需求回暖的雙重利好。
跌幅較大的板塊主要集中在半導體、新能源及消費電子等前期漲幅較大的領域。分析人士指出，9月首周的調整屬於正常的技術性回調，市場在經歷了8月的強勢反彈後需要一定的整固時間。隨著半年報業績披露完畢，市場焦點將逐步轉向三季度業績預期及宏觀經濟數據的表現。
滬市半年報扣非淨利四年新高 企業盈利改善趨勢確認
基本面上，滬市上市公司上半年業績整體向好，扣除非經常性損益後的淨利潤創下四年新高，企業盈利能力穩步恢復。其中，科創板及高端製造業企業表現尤為突出，成為推動整體業績增長的主力。從行業分布來看，新能源、高端裝備、生物醫藥等戰略新興產業的盈利能力持續改善，反映出中國經濟結構轉型的成效正在逐步顯現。
與此同時，七部門聯合發布的促消費政策持續發力，目標是到2030年實現社會消費品零售總額達到60萬億元。分析師認為，隨著穩增長政策效果持續顯現及消費信心逐步恢復，A股市場在經歷短期調整後，有望在第四季度迎來新一輪估值修復行情。投資者當前宜保持耐心，關注業績確定性強及符合國家戰略發展方向的行業龍頭。
