螞蟻收購耀才證券獲批 股價單日飆升65%
港股耀才證券金融周二（9月9日）復牌後股價暴漲，盤中一度升逾82%，終場收漲65.91%報15.38港元，市值達261億港元。此次漲停的催化劑是螞蟻集團對耀才證券的全面要約收購正式獲批。螞蟻集團於2025年4月通過上海雲進信息技術子公司，以每股3.28港元發起要約收購，要約涉及耀才證券約50.55%股份，交易總金額28.14億港元。此次收購獲批意味著螞蟻集團正式進軍香港證券經紀業務，標誌著內地金融科技巨頭的跨境金融布局邁出關鍵一步。螞蟻集團旗下擁有支付寶、餘額寶等國民級金融產品，通過耀才證券的平台，未來有望為香港投資者提供涵蓋港股、美股、滬深港通及基金分銷的一站式財富管理服務。分析人士認為，螞蟻的進場將重塑香港散戶證券經紀市場的競爭格局，尤其是對中小型券商的衝擊最為直接。
A股順週期板塊崛起 大金融鋼鐵地產領漲
A股市場周二出現明顯的風格轉換，順週期品種表現活躍。大金融板塊領漲，保險股五大龍頭集體上揚；證券板塊中，國信證券、廣發證券等個股漲幅居前；期貨銀行板塊同步走強，南華期貨大漲。鋼鐵、地產鏈、汽車整車等週期性板塊同步攀升。與此同時，科技股則出現回調，算力、PCB、半導體等板塊下跌，呈現典型的「蹺蹺板」效應。資金從高估值科技股流向低估值順週期板塊的趨勢明顯，這與全球市場對聯儲局加息預期升溫的背景密切相關——加息環境有利於金融、能源等價值型板塊的表現。此外，證券行業的整合趨勢持續升溫，東吳證券收購東海證券的預案已披露，擬以發行股份及支付現金方式收購東海證券83.77%股份。山西證券指出，具備產業投行、科技投行優勢的頭部券商將更深度受益改革紅利。
模擬芯片掀漲價潮 TI ADI英飛凌齊發漲價函
半導體行業的結構性景氣正在從存儲芯片向模擬芯片擴散。據業內消息，海外模擬芯片巨頭德州儀器（TI）、亞德諾半導體（ADI）及英飛凌近期陸續發布漲價函，預示模擬芯片市場正式進入漲價周期。中原證券指出，模擬芯片是AI系統穩定性、能效比與擴展性的關鍵環節，在電源轉換、電壓調節、信號鏈管理等基礎功能層扮演著不可或缺的角色。AI服務器對電源管理芯片、信號鏈芯片的需求正大幅提升，同時工業及汽車領域的需求亦在復甦，推動模擬芯片行業全面回暖。從投資角度來看，模擬芯片漲價周期通常持續4至6個季度，龍頭企業的盈利能力將顯著提升。A股市場中，聖邦股份、思瑞浦等模擬芯片設計公司有望在本輪漲價周期中受惠。不過科技股近期累計漲幅較大，部分資金存在獲利了結需求，短線可能出現高位震盪格局，投資者宜把握中長期布局機會。
