非農爆冷美元急挫 指數失守102關
美國9月非農就業職位僅增2.9萬個，遠遜市場預期，外匯市場即時反應強烈，美元指數（DXY）急跌失守102.00關口，盤中一度跌至101.70以下，創近期明顯跌幅。此前美元指數連續五日上漲，並一度觸及2025年4月以來高位，非農數據公布後升勢正式逆轉；市場對聯儲局10月加息的預期由約五成急降至15%，美元息差優勢憧憬削弱，成為美元回落的直接觸發因素。美債孳息率於數據公布後亦一度急跌，雖然其後回升，惟美元短線弱勢已成。
日圓強勢升值 日央行收緊預期升溫
日圓兌美元顯著走強，美元兌日圓由數據公布前約158水平急跌至157附近，盤中低見156.9。日圓升勢除了受美元轉弱帶動，本身亦有基本面支持——日本最新通脹數據強勁，整體及核心CPI雙雙躍升至2025年11月以來最高水平，潛在通脹持續遠超日本央行2%的目標，市場對日本央行進一步收緊貨幣政策的預期升溫，日圓套息交易平倉壓力增加。分析指，若通脹趨勢持續，日圓有望進一步向155水平進發，惟需留意日本當局對匯市過度波動的干預風險。
歐元英鎊反彈 人民幣相對抗跌
美元回落帶動非美貨幣普遍反彈：歐元兌美元搶高至1.1252水平，英鎊兌美元升至1.3239，澳元等商品貨幣亦見回升。人民幣表現相對平穩，離岸人民幣於6.70水平上下整固，在岸市場因國慶假期休市，匯價主要由離岸市場主導；內地9月製造業PMI重返擴張區間、黃金周消費數據理想，為人民幣提供基本面支持，惟中美利差倒掛及美元相對強勢，令人民幣升值空間受限。市場焦點現轉向聯儲局官員講話及下周美國通脹數據，以判斷美元調整是否已展開新一輪下行趨勢。
