華爾街四大投行——花旗、美銀、巴克萊及高盛近日同步發出風險警告，認為美股市場持倉過度擁擠、市場廣度顯著收窄，回調風險正在升溫。美銀策略師團隊更指出，其編製的70%熊市指標已全面觸發，標普500指數在20項估值指標中有17項處於歷史高估區域，情況令人關注。
標普500估值偏高 AI交易邏輯面臨考驗
截至7月3日收市，標普500指數報7,486點，道瓊斯工業平均指數報52,715點（升0.79%），納斯達克指數報25,888點（跌0.58%），費城半導體指數更急挫527點至12,825點。多家機構警告，目前市場高度集中在人工智能（AI）相關股份，一旦AI交易的投資邏輯出現轉變，整個市場將面臨大幅回調的風險。
投資者宜審慎部署 分散風險成關鍵
巴克萊分析師亦於最新報告中下調標普500目標價預測，並提醒投資者注意持倉集中的風險。高盛雖維持更樂觀的觀點，將標普500年底目標上調至8,000點，但亦坦言AI相關盈利能否持續兌現將是下半年市場走向的關鍵變數。分析師建議投資者在當前高位適度鎖定利潤，並增加防禦性資產配置以對沖下行風險。
